曹睿封司马懿为太尉，总督军马，令将士镇守边关。三国互不侵犯，到也自安。曹睿便于许昌大兴土木，又命博士马钧，总督能工巧匠三万，民伕三十余万，在洛阳建造宫殿。殿阁楼园望不到边，殿堂浩大雄伟，楼阁高耸入天，雕梁画栋，碧瓦金砖。园林集天下奇珍异宝，遍植奇花异草，改造上林苑，又造芳林园，广搜天下美女置于园中。马钧知睿心意，精心监造。又奏睿说：“汉二十四帝，唯武帝高寿，享国最久，盖因他于长安宫中，建柏梁台，台上置一铜人，手托金盘，承接玉露，再以美玉为屑，调和服食，故能益寿延年，返老还童。此乃武帝求取的仙方。”睿听了大喜，便命马钧领一万人到长安，拆取铜人，置于芳林园中。
马钧听命，领万人经到长安。那柏梁台高二十丈，马钧令围台扎起木架，五千人顺绳而上，拆取铜人，但见那铜人眼中流泪。众大惊，忽然狂风骤起，飞沙走石，一声响亮，犹如山崩地裂，把台柱吹倒，压死千人。马钧取回铜人与承露盘，于芳林园中献给曹睿。睿问：“那铜柱怎不见？”钧答：“那铜柱高二十丈，粗十围，重百万斤，运不来。”睿命砸碎，运来洛阳，铸成两个铜人，名叫“仲翁”，立于司马门前，又铸一条龙，高四丈，铸一凤，高三丈，立于殿前。又于上林苑植奇花异木，养珍禽异兽。
曹睿贪欲无道，劳民伤财，民怨沸腾，众官纷纷上表，睿只是不听。
毛氏在睿为平原王时相爱，睿称帝被立为后。睿得郭夫人，郭美而惠，毛后失宠。睿每日与郭在芳林园中寻乐。时值百花盛开，争奇斗艳，睿与郭夫人在鸟语花香中饮酒。郭说：“何不教皇后来同乐？”睿说：“若教她来，朕滴酒不能下咽。”并传令宫娥，不许教皇后知道。一日，皇后自引十余宫娥到翠花楼消遣，只听得声乐嘹亮，便问：“何处奏乐？”一宫官奏说：“皇上与郭夫人在园中赏花饮酒。”毛后心烦，回宫安歇。次日，毛后乘小车出宫游玩，正遇睿于曲廊，后说：“昨日在北园，玩得好尽兴？”睿大怒，说：“玩乐之事，我下旨说不许教皇后知道，为何告知？”便下旨把随侍宫娥及相关宫官杀掉，毛后大惊，欲阻不能，驱车回宫。睿便下诏赐毛皇后死，立郭氏为后。朝臣无人敢谏。
辽东太守公孙渊，自称燕王，改年号，设百官，令大将军卑衍为元帅，杨祚为先锋，起辽兵十五万，杀奔中原。
曹睿得之大惊，急召司马懿商议，懿说：“臣领部下兵马四万，足可杀公孙渊！”睿说：“路远兵少，恐难办到！”懿说：“兵不在多，在将帅智谋，我用兵四万足够。”睿说：“需用多少时日？”懿说：“路远八千，往返加征战，需用一年。”睿说：“在此间，若蜀、吴来攻，咋办？”懿说：“我已命守关将士慎守关隘，再者吴蜀都尽情享受太平，休养生息，近年不会大举进犯。”睿大喜，即诏命司马懿出师。
司马懿辞朝出城，命胡遵为先锋，领前部先抵辽东下寨，探马报与公孙渊，渊令卑衍、杨祚分八万兵屯于辽隧，深挖壕堑，密排鹿角，围堑二十余里。胡遵见营寨坚固，无法攻袭，便报与司马懿。懿笑说：“公孙渊如此布防，乃是欲把我军老到此地。但他却不知如何用计？我料他把大兵屯于此地，老巢必然空虚，不如把此地撇开，却去袭襄平，此地兵必回救，我却于半道截杀，必然大获全胜。”于是驱兵从小路向襄平进发。
卑衍与杨祚商议：司马懿远来，必然粮草不及，宜坚守。彼军中缺粮，必乱而退去，那时出击，必然胜利。二人正议，忽报：“魏军往南去了。”卑衍惊说：“此必是绕道去袭襄平，若襄平有失，我等在此无益。”遂拔寨而退。探马报与司马懿，懿大喜说：“果然中我计。”便令夏侯霸、夏侯威各领一军，于辽河之滨埋伏。卑衍、杨祚领兵正行，只听一声炮响，杀声骤起，左有夏侯霸，右有夏侯威，两路军杀出。卑衍、杨祚不敢恋战，夺路奔往首山，正逢公孙渊兵到，合兵一处，回军再战。卑衍出马，大骂说：“贼将休使诡计！可敢放马来战。”夏侯霸催马挥刀迎来，战有七八合，卑衍被夏侯霸一刀劈于马下，辽兵大乱。夏侯威乘势驱兵冲杀，公孙渊领败兵退回襄平城，闭门坚守不出，魏军把城紧紧包围。
时值秋雨连绵，一月不止，平地水深三尺。运粮船从辽河口直抵襄平城下。魏军皆立于水中，左都督裴景入帐告说：“雨水不止，营中将士皆不能坐卧，请求移于前面山上。”懿大怒说：“捉公孙渊只在近日，谁再说移营，斩！”裴景吓得诺诺而退。一会，右都督仇连又来告说：“军士皆昼夜泡于水中，苦不堪言，乞太尉垂怜，移营高处。”懿大怒说：“我军令已出，你怎敢故违？”喝令拉出斩首，须臾，悬首于辕门外，于是军心震慑。
司马懿遣人赴洛阳催粮。曹睿设朝，群臣奏说：“如今秋雨连绵，人马遭罪，可召回司马懿，暂且罢兵。”睿说：“太尉善能用兵，虽经秋雨淋沥，军心亦稳，必有破敌之计，捉公孙渊就在近日，岂能就此而废？”便不听众臣谏奏。
大雨停，天渐晴。司马懿下令说：“城中已断粮，我军必须每日饱餐，务要在五日之内，把城攻下。”众将听令，分头准备。次日凌晨，四面合围，筑土山，挖地道，架云梯，日夜攻打不息。城中确已断粮，公孙渊令杀牛宰马为食，众皆幽怨，都觉难以坚守，多有欲杀渊献城者。渊惊惧，急命相国王建、御史大夫刘甫往魏寨请降。二人从城上系下，见司马懿说：“请太尉退二十里，我军臣自出城投降。”懿大怒说：“害我远道而来，劳军损财，既造反，改也难，今天不得已投降，我大军回洛阳，再反还不一样。”喝令武士，推出斩首，把首级挂在城外高杆上。公孙渊看见大惊，说：“这是不准投降。”便与子公孙修商量，精选一千兵马，于黑夜，突开城门冲出，毫无阻挡，纵马疾驰，一口气跑出二三十里。心想：“终于逃出重围！”突听一声炮响，魏军多路杀来，四面合围，公孙渊父子不能冲出，下马被俘。懿令立斩，渊父子相对受戮。懿回军取襄平，胡遵早引军入城，城中居民，焚香拜迎。魏军尽皆入城，司马懿坐于衙中，令把公孙渊宗族、党羽尽皆斩首，悬首数百，懿令打开府库，大赏三军，告示慰问，三军皆喜，胸无怨恨。出榜安民，奏朝廷重设官吏，班师回洛阳。
魏主在宫中，至夜三更，忽然刮起一阵阴风，把灯吹灭。只见毛皇后领十数个宫娥前来索命。睿大叫惊醒，从此得病，日见沉重，命侍中光禄大夫刘放、孙资，掌枢密院一切事物，又命文帝子燕王曹宇为大将军，佐太子曹芳摄政。宇为人谦恭温和，不肯当此大任，坚辞不受。睿召刘放、孙资问：“宗族之内，谁还能当此大任？”二人昔日，多受曹真恩惠，便答：“曹子丹之子曹爽胜任。”睿准奏。二人又奏说：“若用爽，必把燕王遣归田。”睿从其言。二人求降诏，赍诏出喻燕王说：“天子手谕，命你即日归田，不见诏书，不准还朝。”曹宇洒泪而去。遂封曹爽为大将军，总摄朝政。睿病危，急召司马懿来许昌，懿连夜赶来，入见魏主。睿说：“朕唯恐不能见卿，今日得见，死无恨了。”懿哭拜说：“臣在途中，听到陛下圣体欠安，恨不得肋生双翅！飞到宫阙。”睿宣太子曹芳、大将军曹爽、侍中刘放、孙资等都到御床前。睿执司马懿手说：“昔刘玄德在白帝城病危，托孤诸葛亮，亮竭尽忠心，至死方休。朕幼子曹芳，年仅八岁，不堪掌握社稷。幸有太尉及宗兄元勋相辅，我死亦瞑目。”又唤曹芳说：“仲达与朕一体，你要时刻聆听教诲。”便命懿携芳近前，芳抱懿颈不放。睿说：“太尉勿忘幼子今日相恋之情！”言罢，泪如泉涌。懿俯伏在地，叩首流涕。睿昏迷，半晌苏醒，口不能言，只以手指太子。须臾而死。在位十三年，寿三十六。
司马懿、曹爽扶太子曹芳继皇帝位。曹芳乃是睿乞养，密在宫中，人皆不知其由来。芳谥睿为明帝，葬于高平陵。尊郭皇后为皇太后。司马懿与曹爽一同辅政，爽对懿甚恭谨，一应大事，必先启知，更听其决断。爽门下有客五百人，内有何晏，又有大司农桓范，多智谋，被称成为智囊。何晏对爽说：“主公大权，不可轻易给别人，恐生祸乱。”爽说：“司马公与我同受托孤之重，怎能相疑？”晏说：“先公在世讨蜀之时，累受此人之气，因而至死，主公何以忘记？”爽顿时醒悟，乃与多官议定，入奏魏主曹芳说：“司马懿功高望重，可加为太傅。”芳依从。自此兵权皆归爽手。爽命弟曹羲为中领军，曹训为武卫将军，曹彦为散骑常侍，各领三千羽林军，任其出入禁宫。又用何晏、邓扬、丁谥为尚书，毕轨为司隶校尉，李胜为河南尹。此五人最得曹爽信任，爽大权在握，自是宾客满座。司马懿托病不出，儿子皆退职闲居。爽每日与何晏等饮酒作乐，服饰器具与朝廷无异，凡外国进贡的奇珍异宝，先捡上等者留下，次等再送给宫廷，佳丽美女，充满府院。黄门张当，谄事曹爽，私选先帝侍妾八人送入爽府，爽又选民间美女在府中作乐，扩建府邸，重造楼阁，动用能工巧匠数千人，日夜劳作。
曹爽在府中与众尽兴，又到城外畋猎。曹羲说：“兄长位高权重，又好畋猎，倘若遭人暗算，悔之无及。”爽怒说：“兵权在我手，何惧之有！”大司农桓范亦谏，爽俱不听。如此十年，曹爽弄权，魏主曹芳已经十八岁，又改正始十年为嘉平元年。曹爽说：“可择日拜谒明帝陵。”魏主依从。爽久不见太傅，又听不到司马懿动静，时又教李胜出任荆州刺史，便教李胜往辞太傅，就探听动静。李胜径到太傅府中，早有门吏报入。司马懿对二子说：“这些年曹爽专权，肆意妄为，唯惧我。李胜来，必是探看我病虚实。”遂除冠散发，披被坐于床上，令二婢扶侍在侧，方令李胜入。
李胜至床前伏拜，见懿病态如此，喘息粗重，说：“久不见太傅，不想病得如此沉重。皇上命我赴荆州任，特来辞太傅。”懿老眼微睁，呼吸欲重，喉间咕哝，声如蚊蝇，问：“你、你从并州来？”胜说：“我上任荆州刺史，不是从并州来。”懿说：“荆州好，那里有刘表啊！”说完，气喘不息，以手指口，侍婢进汤，汤顺口而流，进得不如洒得多，衣襟皆湿，又呛出，喷洒满床。二婢急忙捶背，把懿放下，懿只是喘粗气，目中无光。李胜说：“不想太傅病得如此！”左右说：“太傅病久，耳也聋，时有神志不清，一霎清醒，一霎糊涂。”懿喘息着发声说：“我将死了，二子不肖，望君看顾，若见大将军，千万看觑二子。”说完气喘吁吁，昏昏睡去。李胜辞归，回见曹爽，备言懿事。爽大喜说：“懿将死，我无忧。”
司马懿见李胜去了，便一跃而起，对二子说：“李胜回报，爽必然无忌，待他出城畋猎之时，便可相除。”不日，曹爽请魏主去谒高平陵，祭祀先帝。大小官僚皆随驾出城，爽与弟曹羲、曹训、曹彦并心腹何晏、邓扬、丁谥、毕轨、李胜，领御林军而行，准备祭完陵便围猎。司农桓范驰马来谏说：“如此行动，不宜兄弟齐出，若城中有变，如之奈何？”爽在马上以鞭叱说：“谁敢做乱？切勿多言！”桓范忧心回城。
司马懿探到曹爽及兄弟死党，尽都领御林军随帝去谒明帝陵，即便畋猎。大喜，即到省中，令司徒高柔，假以节钺行大将军事，先据曹爽营。又令太仆王观行中领军事，据曹羲营。懿领旧官入**奏郭太后说：“曹爽背先帝托孤之意，奸邪乱国，罪当该废！”郭太后大惊说：“天子在外，如之奈何？”懿说：“太后勿忧，臣自有表奏天子，除奸贼之计。”太后惧懿，只得依允。懿即令太尉蒋济、尚书令司马孚，一同写表，遣黄门赍出城外，到帝前申奏。懿领兵据武库。有人报告曹爽府说：“太傅起兵，不知何意？”爽妻刘氏大惊，急召守门将潘举守定府门，潘举令百余弓弩手，伏于府墙之上，自登门楼，正见司马懿领兵从府前路过，举令射，司马懿不得过。偏将孙谦高喊说：“太傅为国家大事，切勿再射！”良久方住，司马昭护父驰马而过，引兵出城屯于洛河，守住浮桥。
桓范知司马懿兵变，遂与其子商议。子说：“车驾在外，不如南出。”父子便上马至平昌门，城门已闭，守门官司蕃是桓范旧吏。范从袖中取出一竹板说：“太后有诏，可速开门。”司蕃说：“请检验！”范怒说：“你是我旧吏，何敢如此！”司蕃只得令把门打开。范父子纵马冲出，范大喊说：“太傅造反，司蕃还不随我而去！”蕃顿悟，追之不及。懿听报，叹说：“智囊去了，如之奈何？”蒋济说：“弩马恋槽，必不听范言！”懿召许允、陈泰说：“你去见曹爽，说太傅只是想削你兄弟兵权，别无他意！”二人去了，懿又召殿中校尉尹大目说：“你与爽交厚，去必胜任，告诉他：我与蒋济指洛水为誓，只为削他兵权，更无他意。”尹大目听令而去。
曹爽正飞鹰走犬，猎取兴浓，忽听司马懿有表奏天子。惊得险些落马，须臾，桓范飞马而至，报说：“司马懿已把城中把得铁桶相似，自领兵据住洛水浮桥。”爽六神无主，对弟说：“不听弟言，果有今日！”羲说：“司马懿诡计多端，昔日能和孔明为敌，连父亲都不及，何况我兄弟？我屡谏你，你执迷。如今只有自缚请罪，方保无事。”桓范说：“太傅生变，何不请天子驾幸许都，调外地兵马讨司马懿。”爽说：“我等全家皆在城里，受他控制，岂能投别地？”范说：“蝼蚁尚且择茓而居，何况天子在此！若驾临许昌，粮可支数载，军就在阙南，呼唤就来，我已把大将军印给你带来，洛阳是不能再回，回无命在！”爽犹豫不决，唯有啼哭。众官多有相谏，爽说：“多官且莫急逼，容我思虑再三。”忽侍中许允、尚书陈泰至，二人告说：“太傅只为将军权重，不过要削去兵权，别无他意。可速回城。”爽默然，又见殿中校尉尹大目到。目说：“太傅指洛水为誓，别无他意。有蒋济书在此，将军可削去兵权，速归相府。”爽信以为真。桓范急告：“不可听信谎言，即刻决断，切莫误入死地！”
曹爽执剑在手，从晚至晓，狐疑不定，下不了决心，只是哀声长叹，流泪而泣。桓范来见说：“主公思虑一夜，须当机立断，迟则生变。”只见曹爽掷剑于地说：“我不调兵迎战，愿意弃官，当一富翁消遣！”桓范放声大哭出帐说：“曹子丹怎养了一窝蠢豕！”
许允、陈泰令爽先纳印绶与司马懿，爽便令二人送去。主簿杨综扯住印绶说：“将军失了印，就是平民，便会任人宰割！”爽说：“太傅必不失信于我。”于是将印绶交于许允、陈泰，先赍给司马懿。众军见交了将印，尽皆四散。爽身边只剩数骑官僚，到浮桥时，懿令说：“曹爽弟兄四人，且回私宅，余皆发监，听候敕旨。爽等入城，并无一个侍从。桓范到浮桥边，懿在马上以鞭指说：“桓大夫何故如此？”范低头不语，缓缓入城。