关注三季报

最先透露全年业绩信息的，是上市公司第三季度报告。该报告的披露时间是每年的10月1日～10月31日。

按照规定：如果上市公司预测全年累计净利润可能为亏损，或者与上一年同比会发生大幅度变动，应当在其第三季度报告中，予以披露并说明原因。

据此，很多上市公司在其三季报中对全年业绩做出了预测，见表1-1。如2007年的三季报中，就有150多家上市公司做出了全年业绩预测。

表1-1 中国长江电力股份有限公司2007年第三季度报告

预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比发生大幅度变动的警示及原因说明

√ 适用 □ 不适用

本年度长江来水较好，公司发电量较去年增加；另外，公司投资收益较去年大幅度增加，预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能比上年同期增加50%以上。

资料来源：长江电力2007年三季报。

值得注意的是，按照规定，中小板上市公司必须在每年第三季度报告中，对全年业绩做出预测。这一点与主板上市公司有明显的区别。

业绩预告

从每年11月1日至来年1月31日之间，上市公司若符合下列两项条件之一的，也要对全年业绩进行预告（见表1-2）：

表1-2 深圳广聚能源股份有限公司业绩预增公告

深圳市广聚能源股份有限公司

2007年年度业绩预增公告

本公司及董事会全体成员保证公告内容的真实、准确和完整，对公告的虚假记载、误导­性­陈述或者重大遗漏负连带责任。

一、预计的本期业绩情况

1. 业绩预告期间：2007年1月1日～2007年12月31日。

2. 业绩预告情况：本公司2007年年度净利润与2006年同期相比将增长50%～100%。

3. 业绩预告未经注册会计师审计。

二、上年同期业绩

1. 净利润：13 347万元

2. 每股利益：元

三、业绩变动原因说明

本公司持有深圳市西部电力有限公司10%股份。该公司于2007年12月26日召开股东大会并通过决议，该公司按出资比例向股东再次分配现金红利6亿元，本公司按持股比例可得分红6 000万元。本公司于2007年6月30日前已收到该公司分红款15 000万元，连同本次分红6 000万元，本公司于2007年度内合计收到西部电力公司分红款共21 000万元。

条件一：预计全年业绩将出现亏损、实现扭亏为盈或者与上年相比业绩出现大幅变动（上升或者下降50%以上）。

条件二：在会计年度结束后1个月内，经上市公司财务核算或初步审计确认，公司全年经营业绩将出现亏损、实现扭亏为盈、与上年同期相比业绩出现大幅变动（上升或者下降50%以上）。

由以上规定，投资者至少可以推算：如果一家上市公司在1月31日之前，还没有公布业绩预告，那么该公司的全年业绩很可能同比增幅不会超过50%。

此外，上市公司发布业绩预告后，如出现实际业绩与预计业绩存在重大差异，还会及时披露业绩预告修正公告，见表1-3。

表1-3 丰原生物业绩预告修正公告

安徽丰原生物化学股份有限公司

2007年度业绩预告修正公告

一、预计的本期业绩情况

1. 业绩预告时间：2007年1月1日～2007年12月31日。

2. 前次业绩预告披露的时间和预计的业绩：2007年10月30日在公司2007年度业绩预亏公告（公告编号：2007－055）中预计2007年度净利润亏损。

3. 修正后的业绩预计：经公司财务部门初步测算，公司2007年度将实现扭亏为盈。

4. 业绩预告是否经过注册会计师预审计：否。

二、上年同期业绩

1. 净利润：－384 841 元

2. 每股收益：－元

三、业绩预计出现差异的说明

由于燃料酒­精­补贴政策的变化导致燃料酒­精­补贴款增加、公司出售徽商银行有限公司 3 500万股份带来的投资收益以及公司内部经营管理的改进，预计公司2007年度将实现扭亏为盈。

所谓重大差异，是指实际业绩与此前预告的变动方向（包括大幅上升、大幅下降、维持不变、扭亏、亏损）不一致；或者实际业绩与此前预告的变动幅度差异超过50%，如原预告业绩将大幅上升50%～100%，而实际业绩可能大幅上升150%～200%。

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业绩快报

除业绩预告外，按照规定，在年报披露前，有条件的上市公司可以主动披露全年业绩快报。须注意的是，主动披露并非强制­性­要求。只有在上市公司全年业绩被提前泄漏，或者因业绩传闻导致公司股票异常波动的情况下，上市公司才必须披露业绩快报。

与业绩预告一样，中小板上市公司的业绩快报也另有要求：如果中小板上市公司年报预约披露时间在3月或4月，公司应当在2月底前披露业绩快报。

与业绩预告一样，如果实际业绩与业绩快报所披露的数字出现重大差异，上市公司也会披露业绩快报修正公告。

与业绩预告不同的是，业绩快报的内容更加详实、准确，见表1-4。

表1-4 国电电力业绩快报

国电电力发展股份有限公司

2007年度业绩快报

主要财务数据和指标

2007年度 2006年度 本期比上期增减（%）

营业收入(万元) 1 752

营业利润(万元) 300

利润总额(万元) 310

净利润(万元) 167

基本每股收益(元)

2007年12月31日 2006年12月31日 本期末比上期增减（%）

总资产(万元) 5 925 953 4 314

股东权益(万元) 1 346 936 934

注：上述数据均以公司合并报表数据填列。

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庖丁解牛

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年报正文概述

每年的1月1日～4月30日，是上市公司公布上一年度年报的时间。每家上市公司会公布两个版本的年报，一是年报正文，一是年报正文摘要。从2007年年报来看，一份年报正文的篇幅在10万字左右，内容相当庞杂。因此，快速浏览或查询年报的有价值信息，是每一位投资者应掌握的基本功。本章主要讲解年报正文的格式及内容框架，使投资者对年报结构的大致格局做到心中有数。

提前半天看到年报

讲述年报正文前，先得说说怎么知道年报的披露日期以及在哪里查询上市公司年报。

上市公司在披露年报之前都要与交易所预约披露时间，投资者可以在上海证券交易所（）、深圳证券交易所网站（）的首页看到“年报预约查询”的栏目，见表2-1。通过这个栏目，投资者可以在披露开始前，方便地查询哪一家上市公司会在哪一天披露年报。一般来说，只有少数公司会变动预约时间，如果出现变动，交易所网站会马上更新预约时间。

投资者通过网络阅读年报比较方便，建议登录上海证券交易所网站、深圳证券交易所网站或巨潮资讯网（）。这些网站会在每天收盘之后，刊登上市公司年报及其年报摘要，时效­性­最强。投资者需要注意，上市公司年报在上述网站实际披露时间，比预约披露时间要早半天。也就是说，如果上市公司预约在1月23日披露年报，1月22日下午15点收盘后至24点间，公司年报就会在网站被披露。

表2-1 上交所网站年报预约实例

发布预约情况

公司代码 上市公司简称 报告类型 报告年度 首次预约日 一次变更日 二次变更日

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