对一个企业来说，现金资产的流动­性­最强。为了满足日常经营的需要，一个企业必须要有足够的现金资产，以应对各种各样的经营需求与变动。现金从何而来，一个重要的来源是初始投资。可是我们也知道，一般来说，作为初始投资而投入企业的现金主要用于购买各种生产资料和设备了，只有很少一部分用于维持日常经营。因此，如果企业持续经营，就必须另外寻找现金资产的来源。而经营利润的变现就是满足企业日常经营现金需求的最稳定、成本最低的来源。

因此，这就要求企业经营循环的最后成果一定是要回收到增值的现金。如果我们没有回笼现金，那么，就算企业账面上有很高的利润，这样的利润表现在哪里？在应收账款上？在存货上？在客户的口袋里？在这种情况下，我们既没有用于日常经营的现金，无法实现经营资金的自给；同时又存在着一种风险，即账面利润变现的风险。

这是目前很多企业在生产经营时常出现的问题。我们的企业，在刚起步规模较小时，往往因为资金来源不多而非常注重现金的回笼，反而在做大以后，就将资金慢慢在存货、固定资产、投资等环节上沉淀了下来，对资产的流动­性­和变现能力重视不足，从而使经营循环的结果不是回收更多的现金，导致经常出现账面利润数值很高但是企业却没有资金，甚至陷入严重的财务危机的情况，严重影响了企业的经营和发展。

二、揭示企业经营循环的奥秘(4)

（四）企业经营循环与财务管理的结合

通过上面的分析，我们知道，在企业的经营循环中，企业的经营与财务有着紧密内在的联系，资产的流动­性­与赢利­性­是结合在一起的，企业的经营目的是实现赢利，同时经营循环的结果是回收到增值的现金，或者说必须要注重其变现能力，而且在企业的日常经营中还必须保证有足够的现金资产。这样，在企业经营管理中一个很重要的内容就是实现生产经营和财务状况的协调。我们可以通过合理的现金管理、资产管理、应收账款管理等来促使生产经营循环安全顺畅地进行，回收到增值的现金，而这些正是财务管理的重要内容。

从这个角度来说，企业的生产经营与财务管理实际上是结合在一起的，二者的目标及其实现过程也是统一的。企业经营的目标通常表现为一定的财务指标，而企业财务管理的主要作用是为企业日常经营的顺利进行和未来发展战略的实现提供服务。作为现代企业管理的主要内容之一，企业的财务管理实际就是对现金和其他资产的综合管理，就是把企业资金管理和赢利目的结合在一起。如何更好地实现企业的赢利目标，是我们财务管理最重要的核心点。

三、财务管理的三大要件与企业经营的结合(1)

对企业经营管理者并不是一开始就要求回报多少利润，而是首先要求投资成本的安全。换言之，股东进行投资时，并不要求一开始企业就能给他们赚大钱，但是他们投资的前提条件是要保证他们的投资成本能够回收。这里既有对管理资本的经理人的道德上的要求，也有对企业重大交易行为的控制权。

（一）企业的利益相关者

企业作为一个社会团体，它在市场上的任何行为都不可能是孤立的，企业的每一个决策及其结果好坏都会对企业内部或外部的很多部门与群体产生影响。同时，企业的经营管理及其结果也会受到很多部门与群体的影响。这些受企业运营影响和能够影响企业运营的部门和群体就是企业的利益相关者。虽然企业的利益相关者的共同点就是与企业的经营及其赢利水平相联系，但是，不同的群体和部门与企业的相关度是不同的。也就是说，不同的群体和部门受企业经营行为的影响方向与程度不同，它们对企业与企业管理者的利益要求，以及因此而产生的影响也是不同的。我们可以通过一个简单的图示来说明：

图1-2企业的利益相关者及其利益要求

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