期货市场的投机资金虽然不会创造市场趋势，但大规模的投机资金，利用全球粮食市场出现供需缺口和价格上涨压力，进入期货市场进行大肆的投机炒作，势必推动全球粮食期货价格上涨，反过来又促使全球粮食现货价格上涨，造成粮食供应紧张的局面，也必然会形成全球粮食市场价格泡沫，加剧市场波动。
进口与出口
英国商业农民团体主席亨利?费尔曾经说过这样一句话：“全球局势正在传递这样的信号：我们正在走出粮食供应丰富期，进入一个粮食供应更为短缺的时期。”世界银行有数据显示，小麦、水稻、玉米这三种主要粮食作物，在20世纪70年代每年的产量增长，而当时世界人口的增长率在2%以下。但从20世纪80年代中期以后，主要粮食作物的增长下滑到以下，大大低于人口增长速度。粮食供应不足从那时起就已经已经显现，国际市场的供应也日渐趋紧。
随着粮食作物增长的下降，全球粮食价格不断上涨。各国为了自身的粮食安全，大幅度限制粮食出口，包括世界上各大地区主要产粮国：阿根廷、美国、加拿大、澳大利亚、乌克兰、印度、中国等，使得国际粮食市场供应紧张状况进一步加剧。
2007年10月，印度政府宣布，对其大米出口施加限制。印度是全球最大的大米出口国之一，一些非洲国家非常依赖印度的大米供应，每月的非巴斯马蒂大米出口量约为30万吨。
2007年11月，阿根廷政府宣布，将提高其主要农产品的出口关税，其中大豆的出口关税从原先的％提高到35％，小麦和玉米的出口关税则从20％分别提高至28％和25％。同年12月，阿根廷政府再次宣布将无限期暂停小麦出口登记工作。
粮食短缺引发动乱（6）
埃及贸工部最近发布命令，自2008年4月1日至10月1日对大米、水泥和钢材禁止出口，以缓解国际粮价上涨给该国粮食消费带来的影响。
2007年12月，俄罗斯政府发言人称：2007年俄罗斯粮食价格上涨16％，远远超过去年的涨幅％。为稳定国内粮食价格，将小麦出口的关税从10％提高到40％，提高粮食出口税的政策将于其正式公布之日起生效，并持续到2008年4月30日。
2007年12月，我国为了保障粮食安全，控制通货膨胀，取消了小麦、稻谷、大米、玉米等原粮及其制粉的出口退税，并从2008年1月1日开始，对小麦、大麦、燕麦、玉米、稻米等粮食作物的出口加征5%～25%不等的出口税。
面对世界粮食的短缺，有些粮食进口国也采取了相应的对策。
2007年12月，欧盟27国表示将暂停征收大部分谷物的进口关税。欧盟的声明指出，除了燕麦、荞麦以及小米之外，2007—2008年度(7月至次年6月份)所有其他粮食的进口关税将暂停征收。对此，有粮商很无奈的说，如果主要出口国家都禁止出口，再优惠的政策，又到哪里去进口粮食呢？
2008年4月30日，世界粮食最大净进口国日本联合瑞士，向世界贸易组织提议对粮食出口国出台限制或禁止粮食出口令作出一系列限制规定，但这一提议没有得到其他国家的响应。
与此同时，一些粮食进口国已开始采取措施提高进口和采购的数量，设立紧急储备，以应对粮价大幅上涨或粮食短缺的局面。例如，印度在国际市场采购更多的粮食，以建立自己的储备。巴基斯坦也计划进口比常年更多的小麦，以保证有足够的粮食满足本国人民的需要。
粮食价格上涨和主要出口国的出口管制措施，使得国际粮食救援工作陷入困境。负责世界粮食计划的联合国官员说，一方面，多个向援助地区提供粮食的计划因原供应商取消出口，导致没有粮食供应。另一方面，由于成本太高，使得一些世界上贫穷国家无力负担进口粮食，粮食危机有蔓延的趋势。再加上粮食生产大国澳大利亚遭遇旱灾，阿根廷受*影响，使得国际粮食市场只能依赖美国、加拿大、泰国和巴西等少数几个出口大国。
面对目前粮食供应紧张的状况，防止可能出现谷物供应不足，欧盟委员会已经暂停农民在其10%的土地上种植谷物“休耕补助”的规定，以扩大种植面积和产量，可美国农业部却反对过早从保护与储备计划中释放土地。美国控制了当今世界粮食市场一半以上的供给量，小麦、玉米、大豆产量占全球产量的40%左右，其中小麦高达60%，玉米出口量要占全球出口量的70%。美国只要通过增加或减少粮食供应量，就可以主导世界粮食市场价格的走向，决定这个世界上的一些穷人是否挨饿。
金融风暴席卷全球（1）
第三章 金融风暴席卷全球
次贷危机震塌两房
金融与服务业、房地产业和高科技产业是美国经济的支柱产业。金融与服务业在美国的经济活动中通过一系列“金融创新”改造成一大堆金融衍生工具。对这些金融衍生工具设计的缺陷以及监管缺位是引发这次美国次贷危机的一个直接诱因。
次级抵押贷款是美国通过证券市场分散房地产风险，而设计出来的一套复杂的传导机制。美国的个人住房抵押贷款是房屋所有人向抵押贷款公司申请贷款，抵押贷款公司再将抵押贷款出售给商业银行或者投资银行，商业银行或投资银行再将抵押贷款重新打包成证券后，再销售给广大的投资者，分散风险。
房利美公司成立于1938年，房地美公司成立于1970年，二个公司都受到美国政府支持，是私人投资并控股的特殊金融机构。其主要职能是从贷款商手中购买抵押贷款和为贷款商的抵押贷款提供担保，帮助成千上万买不起房的美国人获得住房。他们持有美国12万亿抵押贷款债权中的大约45％，为美国房地产市场提供了充分的流动性，是推动美国房地产市场发展与繁荣的重要力量。
这两家资本充足率不到2％，美国次贷危机爆发后，两家机构蒙受巨大损失，股价惨跌，一度濒临破产，有限的资本根本无法承受不良资产的迅速增加。在过去一年，两大机构的损失已超过140亿美元。到了2008年7月，房地美和房利美的市值蒸发就已经超过了460多亿美元。一场由次级债危机引发的新一轮金融危机开始了。
随着美元汇率的持续走低，石油、矿产品、粮食等基础的生产资料和生活资料相继大幅度涨价，高企的物价抑制了需求，房地产价格也随之下降。物价上涨，美元持续贬值，使人们收入下降，收入下降直接一些到购房者还贷能力，拖欠还贷逐步扩大，“二房”的资金链断了，原来放大需求制造的泡沫，在这一时刻终于破灭了。
房利美和房地美是美国房地产抵押贷款的主要金融机构，又有政府背景，不少国家的央行持有大量“两房”发行的债券。2007年6月30日，美国财政部发布的海外持有美国证券情况报告，房利美和房地美两家公司排名前五的外国债权人依次是中国、日本、开曼群岛、卢森堡和比利时。
2008年9月7日，美国政府终于宣布接管陷入困境的房利美和房地美。美国住宅与都市发展部的网站显示，中国是房利美和房地美的最大债权人，持有3760亿美元的公司债券。该网站称：“中国目前拥有其近4000亿美元的长期债务。如果把短期债务也算在内，中国拥有的两家公司总的债券数目约5000亿美元。”这次美国政府接管“两房”受到了各国央行的普遍欢迎。
2008年7月，美国加州地方银行IndyMac破产倒闭。这家银行是从事Alt-A贷款的专业银行，从未涉足次级贷款领域，它的倒闭意味着金融危机已经由次级抵押贷款市场扩散到一般的贷款市场。此外，IndyMac的倒闭反映出，美国目前有一大批中小地方银行正处于倒闭破产的边缘。这也预示着“次贷危机”震塌 “二房”的危机并没有结束，而且正在往纵深发展。投资大师索罗斯认为：“这是我们一生中最为严重的金融危机。”
现在来判定“二房”的设计模式错在那，还为时过早。有学者认为，次贷危机的深层原因来自于美国的金融自由化和金融深化政策，偏离了金融为实体经济服务的道路。txt电子书分享平台
金融风暴席卷全球（2）
也有学者认为，2007年以来的美国次贷危机，表面上是美国金融市场结构上发生的根本性变化，实际上是美国金融市场利用金融衍生产品，把住房按揭贷款的风险无限放大，根源仍然是美国住房按揭贷款制度。
这种以金融创新的住房按揭产品，促使美国人利用未来钱来进行个人投资，并在短期内增加个人或家庭财富。在经济上涨的周期时，显示了一个良好的势头，这样就促使更多的人，拿更多的钱参与其中。有钱的人再投资买房，没钱的人，住大房子。美国银行体系降低了个人按揭贷款市场准入门槛，以所谓金融创新的方式制造出许多高风险的金融产品。在激烈的市场竞争面前，名目繁多的金融产品创新，使得个人信用较低的人可以进入市场，按揭贷款标准越来越低，次贷危机的风险也就潜藏在其中。
其实，美国的这次“次贷危机”、“二房”的倒塌，更深层次的原因应该是经济全球化和美国的经济结构出了问题。“二房”设计的模式误导民众透支未来，可市场告诉我们，未来不是这个样子的。
五大投资银行土崩瓦解
金融风暴来了，在我们不经意间。短短的十来天时间，贝尔斯登倒了，雷曼破产了，美林被美国银行收购了，房利美和房地美、美国国际集团由政府接管……那些曾经在华尔街上留下赫赫威名的金融机构，那些曾经是社会财富集聚的城堡，轰然倒塌，灰飞烟灭。五大投行自1929年以来至今，一直被视为世界金融体系及华尔街的代名词。
贝尔斯登是五大投行中最早出问题的。贝尔斯登公司成立于1923年，是美国优先级市场交易商，主要业务是为大批中小型券商提供担保和清算业务，管理着大量的客户资产，贝尔斯登陷入危机的根源是其拥有大量的抵押担保证券资不抵债。2007年次贷危机刚刚开始爆发时，贝尔斯登旗下两只基金遭到冲击，成为华尔街金融机构中最早清盘的基金，贝尔斯登濒临破产时，美联储曾授意摩根大通收购这家美国第五大投行，以避免因贝尔斯登破产引发金融市场出现重大震荡。
2008年3月中旬，美国五大投行之一雷曼兄弟公布其一季度财务报告，实现利润亿美元。到了二季度，公司宣布亏损了28亿美元。同时宣称约有300亿美元的住宅抵押资产和有350亿美元的商业房地产资产，是构成公司最大的财务风险。这也许只是刚刚开始，当金融风暴演变为金融飓风时，雷曼兄弟再也撑不下去了。随后几个月来，雷曼兄弟一直在全球范围内苦苦地寻找合适的买家，包括日本东京三菱银行、日本野村控股、加拿大皇家银行和多家美国私募基金公司，但均无结果，公司股价不到一年已下跌了近95％。第三季度，雷曼兄弟公司财报亏损56亿美元，创下158年历史中的最高水平，在与韩国开发银行的收购谈判没有取得结果的情况下，一周内，雷曼兄弟股价又暴跌近77％。在美国政府拒绝为这次收购提供担保的情况下，美国银行、英国巴克莱银行等也相继退出谈判。再也没有谁能“拉兄弟一把”了，美国政府和华尔街的同行们，眼睁睁地看着这艘经受住了美国内战、两次世界大战、大萧条、股灾等天灾人祸考验的金融“泰坦尼克号”迅速地沉了下去。
事情才刚刚开始。全球风暴的多米诺骨牌效应开始了。就在雷曼兄弟刚刚倒下，华尔街又爆出令人吃惊的消息:美国第三大投资银行美林证券被美国银行以近440亿美元收购。这时，全球最大的五家投行贝尔斯登、雷曼、美林、摩根斯坦利、高盛，前后仅半年时间倒掉了三家。硕果仅存的最后二家华尔街投资银行高盛和摩根斯坦利，由美联储批准改为传统的商业银行控股公司，被纳入美国银行监理机构的监管范围，放弃了曾为他们带来丰厚利润投资银行的一些业务，到此，美国金融系统最引以为豪的五大投行已全军覆没了。
金融风暴席卷全球（3）
在过去不到一年的时间内，华尔街经历了主权财富基金、美联储提供贷款和财政部负债三种方式的拯救。一路恶化的态势，主权财富基金退缩了。美联储不断地向市场注入流动性，几乎做了它所能做的一切，降息空间也将竭尽。财政部的负债又终于等来了美国国会批准的7000亿美元救援计划。这些似乎依然无法构筑起金融市场与实体经济之间的防火墙，如果危机蔓延至实体经济，消费和投资进一步萎缩，美国经济真的有可能进入衰退。上个世纪30年代的经济危机，我们这一代人都没有经历过，可现在危机却实实在在在我们眼前。面对这次金融危机，当被问及美国的这场金融危机何时会触底反弹，投资家罗杰斯沉重地说“这是一条漫长道路，事实上，在我们有生之年似乎都看不到了。”
美国五大投行，在2000年互联网泡沫和房地产泡沫经济的推动下，是追逐潮流的弄潮儿。如今，潮水退却了，大家才真正看到了谁在祼泳。贝尔斯登、美林被逐出游泳场，雷曼兄弟被视为泳场禁入者，高盛和摩根斯坦利被美联储勒令穿上比基尼，交由银行托管。*说：流通不创造价值。金融过程的作用是提高资源配置的效率，其本身不创造价值。可在那些辉煌的年代里，从那些金融宠儿们拿的年薪来看，他们以为他们自己就是上帝，当虚拟经济脱离实体经济，甚至伤害实体经济时，整个社会都跟着受惩罚。
还有多少金融机构将会受到株连，现在我们还无法知晓，但随着危机的一步步加深，一座座冰山将会不断地浮出水面。从本质上来讲，如果实体经济受到打击，那肯定是实体经济发展速度远未达到支撑股市的增长速度。虽然金融及衍生品可以转嫁或分散风险，但实体经济的问题迟早会暴露出来，即使是金融创新。所以，要找出这次金融风暴的根源还是应该从实体经济的根子上去找。
金融危机席卷全球
金融风暴演绎到现在，出现了“国家破产”的概念，这是人们始料不及的。冰岛首相说，冰岛随时可能出现国家破产的危险境地。冰岛金融监管局2008年10月9日表示，根据新的立法，该机构将控制该国最大银行Kaupthing银行，以确保冰岛商业银行的运作。这时，冰岛三大银行全部被政府接管。冰岛央行随后也宣布放弃之前支持冰岛克朗的努力，紧接着外汇市场中冰岛克朗遭到无情的抛售，冰岛克朗对欧元汇率缩水3成，冰岛外债超过1383亿美元，国内生产总值仅为亿美元，人均欠债20万美元。
屋漏偏逢天下雨，英国首相布朗表示，为挽回英国纳税人存在冰岛银行Landsbanki Island HF ()英国分行Ices*e中的存款损失，扬言要对冰岛采取法律行动。
冰岛总理哈尔德坦言本国面临整个“国家破产”的危机，无奈地呼吁邻国救助，并建议国民利用得天独厚的海洋资源，自行捕鱼来节省粮食开支。冰岛人民的财富被这次“金融风暴”洗劫一空。
这就是经济全球化的威力。从这次“次贷危机”到“金融危机”再到“金融风暴”可以看出来，人们并没有对经济全球化做好思想准备。这次的教训会告诫人们，对经济发展的问题应该放到全球化的视角去看。美联储前主席格林斯潘以及不少学者现在仍然还沉浸在反思金融衍生工具的对错上，认为这些衍生工具是“金融界大规模的杀伤性武器”，不费吹灰之力便一举让全球资本市场和实体经济摇摇欲坠。其实，作为工具而言无所谓对错，分散风险是现代经济的本质，金融衍生品工具虽然在分散风险的同时也在扩大风险，但这种扩大不至于形成“危机”，更不可能形成所谓“风暴”，充其量只会出现一些“丑闻”或者个别银行倒闭而已。真正问题的实质是美国以及发达国家的实体经济出了问题，不是工具，更不是所谓市场信心。
金融风暴席卷全球（4）
经济全球化的本质就是资源配置全球化。近几十年，发展中国家都不同程度地都走上了改革开放和发展经济的道路，已逐步与世界经济融为一体。在这一前提下，各种资源在全球范围进行配置，已是大势所趋。发展中国家利用科技进步和低劳动成本的商品，流向国际市场，改变了全球资源配置的格局，发达国家与发展中国家在利用资源的问题上逐步在回到同一起跑线上，而发展中国家的低劳动力成本时时让发达国家不适应。例如，发展中国家的贸易顺差，发达国家不是同发展中国家坐下来一起讨论全球资源配置的问题，而是采取单边主义的做法，用提高石油价格、粮食价格等手段，致使全球物价上涨引发全球经济动荡，另外美国采取弱势美元政策，转嫁危机，结果是搬起石头砸自己的脚。
2008年诺贝尔经济学奖获得者、美国经济学家保罗?克鲁格曼一语道破个中奥秘：政府错误的政策导致美国出现危机。克鲁格曼新国际贸易理论的基本内容是：“从长期来看，由于存在规模经济效应，很多商品和服务都将以更低的成本获得。消费者的需求存在很大差异，而小规模的适用于当地市场的生产方式将被大规模的全球式的生产模式所取代。这个理论可以解释为什么一些国家在生产某种产品的同时又进口相应的产品。比如说瑞典既是汽车的生产国也是进口国。这种贸易模式的结果是专业化分工的细化和规模化生产，最终可以降低产品价格，同时提供更具有多样性的产品。”无论是发达国家还是发展中国家，都应该认真地审视这一理论，以应对全球化经济的挑战。
有些学者大肆鞭挞金融衍生品，以此泄愤，其实，无济于事。危机过后，金融及衍生品还是会得到进一步的发展，只不过设计更科学，监管更严格，这是经济全球化的客观要求，不以人们的意志为转移。
格林斯潘说，这场金融危机是“百年一遇”，索罗斯说，金融体系正处于崩溃的边缘，这一状况为1930年经济大萧条以来首见，罗杰斯说，有生之年似乎都看不到金融危机触底反弹。这次金融危机究竟会怎样发展，对实体经济究竟会造成多大伤害，应该予以密切关注。
美元泡沫
这次金融风暴与财富缩水，全球都在挤美元泡沫。
二战以后，美国利用美元作为全球货币的发行权，发出去的一张张的美钞，换回来的都是世界各国的资源和劳动，美国的资源消耗胃口已经被撑得太大了，经济全球化使得那种靠大量消耗资源“寅吃卯粮”美国式的现代化生活水平难以为继。如果全世界都美国一样生活，那么全球的资源供给能力需要扩大20倍，这次金融风暴将彻底终结美国超自然消耗、豪华式的生活方式。
美元发行权和金融衍生品是美国金融领域利益来源的这两个方面，当实体经济无法承受美元泡沫就会产生金融危机。美元泡沫在经济全球化之初，其危机是隐含的，随着经济的发展泡沫也在不断积聚，美国以发债解决遇到的问题，而其他国家以购买美国的债券作为主权财富基金，这二方面行为都增加了美元表面上的安全性，同时也埋下深深的隐患。当美国实体经济与新兴经济体贸易出现长期逆差时，预示着美元泡沫将要走向全面破灭。
美元泡沫不是一天发生的。当美国开始要求中国提高人民币汇率以解决实体经济贸易逆差，同时刺激实体经济增长时，美元泡沫就难以为继。美元大幅贬值，一方面，引发全球石油价格暴涨、粮食价格暴涨、大宗商品价格暴涨；另一方面，全球的主权财富基金不再购买美国国债。全球资源暴涨是美元泡沫最后的疯狂，当这个泡沫再也无法吹的时候，问题就显现出来了。
首先是“二房”的资金链断了，紧接着投行出问题了，再就是银行出问题了。信贷出了问题，波及实体经济是必然的，现在就看政府的救助措施能在多大的程度上消除美元泡沫。
目前货币的发展进入了多极化时代， 美元独揽天下的时代已经一去不复返了，美元、欧元、日元、人民币等等都是世界流通货币。
针对美元泡沫对世界经济带来的不利影响，有学者认为要考虑恢复所谓金本位，这可能性不大，黄金的货币属性将愈来愈弱化。货币流通的职能是提高资源配置速度，黄金在所有资源中是微不足道的，也无法提高效率。历史不会走回头路，真正要认真研究的是，今后多元化的货币体制将如何演变，各国或地区货币如何在金融及衍生品市场获得协调一致，一国主导国际货币发行的历史已经结束了，制定融合多币种新的货币发行规则将是未来金融战争的主战场。
法国总统萨科齐气愤地说，要查一查这场金融危机的幕后真相，要严惩那些责任人。至于最后查到是美元泡沫惹的祸，那萨科齐怎样去指责美国，充其量只是拿华尔街的金融监管说事，华尔街的金融机构真能掀得起这么大的飓风来吗？金融衍生品只是这次危机的出头鸟。
有学者说：“看看今天提供的数据，美国股市从年初到现在，跌了？蒸发了多少亿资金？万亿美元是什么概念？这就是我们中国2005、2006、2007三年GDP的总和全部白干了，一个国家的股市跌了这么多，它所象征的后续是极其可怕的，那就是一个持续的大萧条即将来临。”其实，还不应该得出这样的结论。蒸发了是挤掉了泡沫，而且，是由美元发行的泡沫。资本市场配置资源是它的一个功能，另一个功能是在经济周期的金融危机的调整中，减少对实体经济的伤害。美国的实体经济还在，只不过不值过去那么多钱。譬如说：原来在美国的一栋房子，原来值300万美元，经过这次金融风暴可能只值100万美元，挤掉了泡沫，房子还在，美国经济还是很有实力的。
人口与食物（1）
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