在选择金融机构提供的其他产品（例如资本人寿保险、贴水权证、奖励避险权证、担保权证、封闭地产、船舶基金、私募股权、避险基金等等）以及那些以­精­美的宣传册和大量广告为支撑的产品时要格外谨慎。这些产品极有可能以其高回报和安全­性­的承诺使你陷入圈套之中。到最后，这些承诺基本都不会兑现。当然，个别的股票基金和债券基金能够做到透明和“独立”，但是为数很少。一般说来，金融行业希望达到“非透明”的状态。他们试图在市场上尽可能多地推出产品以迷惑普通的投资者。

金融行业的“恐怖故事”

往事并不如烟。时任基金经理的库尔特?欧赫纳（Kurt Ochner）旗下的基金比当时德国NEMAX指数低了20个百分点。银行帮助企业上市，并且从中赢取高额利润。可是，他们心里清楚，这些企业即使上市也是无可救药。亨利?布洛杰（Henry Blodget）被称作“股市导师”。他因为曾言中美国的股价会升到400美元而一举成名。在一封内部邮件中，布洛杰将那些在发行股票时依靠金融机构的“关照”的企业比作“一堆狗屎”。作为全球最富盛名的投资银行，高盛公司（Goldman Sachs）曾过分夸奖World Online。可结果是，投资商们损失了大量的资金，而World Online最后从“大屏幕”上消失了。而高盛公司自己却在参与其上市的过程中获得了很大的利益。

一开始显得似乎很可靠的企业到最后往往被证明是最大的投资陷阱。目前，德国电信的投资者遭受的损失已经达到了90%。也就是说，这支股票需要900%的涨幅才可能恢复到从前的最高水平。另外一个例子是德国的“奇迹股指”NEMAX。它的发起者——德意志证券交易所，曾一度将它带到崩溃的边缘。当时，NEMAX下跌的幅度已经超过了90%。人们希望能够尽快地忘记这些晦暗的岁月（但是对于德国股市来说，却也是带来高利润的时期）。

即使在新经济时代结束后，类似的事件也层出不穷。现在，各家银行都在利用投资者对于安全和财产咨询的需求开展自己的业务。在德国，有一位大型企业的经理在提前退休会拥有的个人资产达70万欧元。为他服务的银行，也是全德国最有“声誉”的大银行之一，在2001年阿根廷爆发经济危机前将这个国家的国债以高价出售给了他。这些国债在危机爆发后变得几乎一文不值。后来我又得知，这家银行也是以同样的方式对待其投资者的。人们开始怀疑，它之所以这样做是为了牺牲客户的利益而达到迅速甩掉那些不良股票的目的。

应对危机的“七点方案”（3）

另外一个例子是一位退休的税务顾问。由于没有退休金，他的生活就要依赖于自己的储蓄（130万欧元）。他与上述那家有“声誉”的大银行签订了一份资产管理的合同。可是后来，银行频繁地进行大宗交易，而他在买进或卖出时都需要向它交纳手续费。当德国DAX股指上涨30%，40%，甚至是50%时，他却没有任何收益。经过一段时间后，这位税务顾问找到了我。通过保守的投资方式，我在两年内使他的资本增长到了160万欧元。

还有一位中小型企业的老板在一家储蓄银行办理了资产管理业务。在过去的几年里，他一直要求该机构应该在他的投资组合中添加新的股票。可是，两个过去了，DAXg股指不断创高，而他却没有获得任何收益。

第二点：给自己准备一件“金融救生衣”，最好是一艘“救生艇”

积累资本至少能够给你提供一件在危机的大浪中帮助自己生存下去的“救生衣”。而在最理想的情况下，它可以使你获得一艘

“金融方舟”

可靠的投资活动能够帮助你维持3年的时间。这就是所谓的“救生衣”。你需要考虑的是，自己及家人需要多少钱才能坚持3年的时间。其中，主要的项目有购买衣服和食品的花销，为能源消耗和医疗保险支出的费用，当然还包括房屋抵押贷款的利息。

我认为，这样一笔储蓄绝对是最低的标准。一个标准的四口之家每年至少要存3万欧元，3年就是9万欧元（最好能够存10万欧元）。当然，这个最低标准取决于你个人的需求和财政状况。

但是，在德国，只有很少一部分人拥有我认为的最低标准储蓄。其他大部分人在危机到来时都可能面临生存威胁。到时候，就连国家也无法确保收入的稳定——人们到最后通常会落个两手空空。

如果你想造一艘“救生船”的话，那么你应该确保自己和家人能够坚持十年的时间。也就是说，一户普通的4口之家应该有30万欧元的可靠投资（在大多数情况下不包括住房）。当你通过把自己的财产分配到可靠的国家而获得了稳定的收入，并且因此可以“高枕无忧”时，就说明你已经获得了属于自己的那艘“金融方舟”。当这个时刻到来时，你自己会知道的。

即使遭遇经济危机，你也可以通过继续投资稳定的股票、房地产或者贷款来获得收益。为了能够确定“金融方舟”需要的规模，你的收益水平基本上不应该超过2%。假如你每年在维持基本生活方面需要花费3万欧元，而且也不想让自己的财产遭到侵害，那就需要总价值为1500万的股票和现金资产。

我列出这些关于“救生衣”和“救生艇”的最低标准是为了告诉你应该采取什么样的措施才能对危机做出合理的防范。也许，你还没有能力为自己造一艘“救生艇”。有一件“救生衣”也是不错的，它至少比什么都没有要强。

应对危机的“七点方案”（4）

我上述所说的一切都有一个前提条件，那就是在危机过后，也就是10年之后，你还没有达到退休年龄，还可以回到正常的工作生活中去。我们这里所说的退休年龄在不久的将来就可以达到七十岁的平均水平了。如果你现在已经是五十多岁，或者已经退休，那么你就需要更多的资本储蓄了。你要知道，从国家或者企业得到的退休金只能维持最基本的生活，其他的一切费用都需要你自己掏腰包。因此，所有的一切都取决于你的年龄和要求。

第三点：寻找可靠的银行和国家

首先，你要投资那些“可靠的货币”。而欧元、美元和日元都不在这个范畴之内。而且，美元和欧元在我们看来恰恰是最不值得信赖的两种货币。不过，美国现在仍然是世界上进行实际财产投资的首选之地（如果你对目前的价格浮动并不关心的话）。即便美元下跌，美国的大型企业和房地产也是非常可靠的。

穆迪（Moody’s）和标准普尔（Standard&Poor’s）是全球最知名的信贷评级机构。他们会对国家、企业以及各种信贷和有价证券进行信用评级。其中，最高的一个信用级别是Aaa或者AAA (Triple A)。信用等级较高的信贷和股票会被定位“投资级别”。因为他们相对更加可靠。而从Ba1（穆迪）和BB+（标准普尔）开始就是所谓的“非投资级别”了。在口语中，这一等级的信贷和股票被称为“垃圾债券”。

按照标准普尔公司的评级标准，属于最高级别AAA的国家有澳大利亚、丹麦、德国、芬兰、法国、英国、爱尔兰、加拿大、列支敦士登、卢森堡、新西兰、荷兰、挪威、奥地利、瑞典、瑞士、新加坡、西班牙和美国。日本的等级是AA-，而阿根廷甚至只获得了B-，并因此排在了像塞内加尔和巴布亚新几内亚这样的国家之后。不过，这样的评级往往具有政治­性­。虽然德国和瑞士具有相同的等级，但是实际上，同样身为债务国，两个国家的信用度可是有很大差别的。我认为，在所有获得AAA等级的国家中，有三个是特别可靠的：国际资本最大的“圣地”——瑞士；新加坡，这个国家目前拥有的货币储备量比德国还多；挪威，这个国家的经济发展有原材料储备作为保障。

在我看来，欧元国家以及美国的外汇并不是十分的可靠。而有一些国家和地区虽然在标准普尔目前的等级评定中并没有获得很高的信用度，但是他们在经济危机到来时却有可能会有良好的表现。其中，有不少国家和地区都拥有很高的货币储备：中国香港（AA-）——拥有繁荣的经济和雄厚的外汇储备；中国（A-）——全球第二大外汇储备国，也是实力最强劲的经济体之一。但是，中国存在一个潜在的危险因素，即银行体系的不稳定；俄罗斯（BBB+）——目前这个国家的外汇储备已经比所有欧元国家加在一起的总储备量还要高。虽然还存在一些政治不安定因素，但是这些风险在欧洲国家也同样存在，只是形式不同罢了。

应对危机的“七点方案”（5）

对于中国台湾地区，尽管它拥有高额的外汇储备，但是我并不看好。而韩国，尽管它具有很高的经济发展水平，并且也同样拥有雄厚的外汇储备，但是，这个国家对世界经济的依赖程度太高，所以并不能成为一个安全的避风港。

瑞士：“金钱的港湾”

也许你也曾经听过这样的说法：作为金钱的港湾，瑞士已经不如从前了。忘掉这样的话吧！世界上没有一个国家能比瑞士更安全可靠了。虽然在美国对瑞士的银行施压的影响下，你必须对每一笔钱的来源进行登记以确保它们并不是非法所得，但是这个著名的瑞士银行机密就好像隐藏在海浪中的一块岩石。其他国家的财政局都在这块岩石上“硌掉了牙齿”。

在瑞士的银行或者储蓄所开户并不需要很多钱。就像瑞士本国的居民一样，你只要有几百瑞士法郎就可以开一个账户了。另外，你也不需要为了开户而专门跑到瑞士去。所有的手续都可以通过书面的形式完成。如果一家银行拒绝为你办理业务，没有关系，还有其他很多银行供你选择。

与其他国家的银行相比，瑞士的银行在对外客户方面更加人­性­化。在美国，如果你有三年的时间都没有使用过自己的账户，那么它将被认为是“未被提取的失物”将会收归国有。我自己就有一次这样的经历。甚至在奥地利也有这样的规定，只不过期限较长，为十年。而在瑞士，你就不用为此而担心。

在瑞士，只有那些违反本国法律的犯罪行为才会被追究刑事责任。很多在德国法律中被认定为偷税的行为在瑞士并不会受到制裁。原因是：瑞士的税率比德国要低很多。它对这些行为的惩罚力度并不会像德国那样大。

总的来说，采取外汇和强制­性­管理措施是所有的国家都会运用的手段。在上世纪30年代，德国纳粹曾经颁布法律以惩治那些“背叛德国国民经济”的人。当时，人们只有在获得批准的情况下才能持有外汇。如果违反规定，就会受到严厉的惩罚。

现在，我们还没有达到这个程度。不过，时任德国财政部长的汉斯?艾歇尔（Hans Eichel）在2003年6月所作的一项决定却具有爆炸­性­的影响：财政部计划禁止瑞士的银行在德国进行广告宣传。目前，这项决议已经得到了实施。如果在德国没有开设分行，瑞士银行不得在德国打广告做宣传。这种强制­性­做法显然是违背市场经济和资本自由流通的原则的。诺贝尔奖得主弗里德里希?奥古斯特?冯?哈耶克认为，外汇管制是通向极权主义的第一步。

可靠的银行

信贷评级机构也对各家银行的安全­性­进行评估。不出意料，有几家瑞士的银行，比如巴塞尔农业州立银行，获得了最高等级AAA，巴塞尔州银行被评定为AA+。卢塞恩州银行和瑞士银行也获得了AA的成绩，而德意志银行以AA-排在了上述这些银行的后面。

应对危机的“七点方案”（6）

很多美国银行的信用等级都滑落到了B区。不过，富国银行（Wells Fargo）获得了较高的级别，为AA-。另外，德国裕宝联合银行（die Bayerische Hypo-und Vereinsbank）和德国商业银行及旗下的Eurohype也分别获得了A和A-。总的来说，你应该回避那些在房地产领域太过“投入”的银行。

现在，客户在德国和美国的银行办理储蓄业务时都能获得存款保障金。这项制度是在世界经济危机爆发后建立起来的，目的是为了防止出现银行恐慌。在德国，每一位客户所得到的保障金最高可以达到承担偿债自有资本的30%。因此，你在去任何一家银行之前，都应该了解一下这家机构关于存款保障金的信息。不过，即便是这种保障金也有它的局限之处。我想，选择那些信用度非常高的投资对象才是最好的保障。